Inversiones, tasas de interés de la Fed y expectativas: ¿Las tasas de CD volverán a alcanzar el 6%?

La agresiva campaña de subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos ha tenido un impacto significativo en el mercado de certificados de depósito (CD) durante el último año. 

A medida que el banco central elevaba los tipos para combatir la inflación, los CD alcanzaron tasas no vistas en décadas. En el otoño pasado, la tasa máxima de un CD llegó a tocar un impresionante 6,50% durante unos días, y durante junio y julio, los inversores pudieron asegurar una tasa del 6,00% en la mejor oferta nacional.

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Sin embargo, esos días de tasas elevadas parecen estar llegando a su fin. La última oferta de CD con una tasa del 6,00% expiró el 31 de julio, y las perspectivas a futuro sugieren que es poco probable que estas cifras vuelvan pronto. Esto no significa que los CD hayan dejado de ser una opción atractiva para los inversores. 

¿Por qué cayeron las tasas de CD?

El enfriamiento de las tasas de CD está estrechamente vinculado a la política monetaria de la Fed. Tras una histórica serie de aumentos de tasas entre 2022 y 2023, que llevaron el tipo de los fondos federales a su nivel más alto desde 2001, la Fed decidió mantener las tasas en su reunión más reciente. Esta pausa refleja una respuesta a la desaceleración de la inflación, que ha dado a la Fed margen para reducir la velocidad de sus ajustes.

Con la inflación acercándose al objetivo del 2% de la Fed, las expectativas del mercado indican que el banco central podría comenzar a reducir las tasas en el corto plazo. La próxima reunión de la Fed, programada para el 18 de septiembre, podría ser el escenario de un recorte de tasas, aunque la magnitud del mismo sigue siendo objeto de debate. 

En respuesta a estas expectativas, muchos bancos y cooperativas de crédito han comenzado a bajar las tasas de sus CD. Esto se debe a que los CD no solo ofrecen una tasa actual, sino también una tasa futura garantizada.

¿Cuándo volverán a subir las tasas de CD?

Lamentablemente para los inversores en CD, es probable que la tendencia a la baja de las tasas continúe. Las proyecciones de la Fed, publicadas en junio, indican que la tasa de fondos federales podría reducirse en más de 2 puntos porcentuales en los próximos dos años y medio. Esto sugiere que las tasas de CD seguirán descendiendo a medida que los recortes de tasas de la Fed se materialicen.

De cara al futuro, las expectativas del mercado financiero apuntan a una reducción continua de las tasas de interés. Para la reunión de la Fed en noviembre, el 70% de los inversores espera que la tasa de los fondos federales sea al menos 0,75 puntos porcentuales más baja que la actual, y para diciembre, más del 80% cree que habrá caído en al menos un punto porcentual completo.

Este panorama sugiere que los días de tasas de CD cercanas al 6% están quedando atrás. A medida que la Reserva Federal ajusta su política monetaria y las tasas de interés se normalizan, los inversores deberán adaptarse a un entorno de rendimientos más bajos. Por lo tanto, aquellos interesados en asegurar las mejores tasas actuales deberían actuar con rapidez, ya que las oportunidades más lucrativas podrían ser cada vez más escasas.